北京
芝加哥
倫敦
東京
 

歐美地區

芝加哥商品交易所(CME

外匯期貨,各大指數期貨,木材,飼牛,活牛,瘦豬

 

紐約商品交易所(NYMEX

紐約原油,取暖油,天然氣,汽油,鈀金,鉑金

 

芝加哥期貨交易所(CBOT

農產品,如黃豆,玉米,小麥,豆油

 

紐約期貨交易所(NYBOT

美元指數以及軟商品, 如可可,棉花,咖啡,橙汁,糖

 

倫敦金屬交易所(LME

有色金屬,如銅,鋁,鎳,鉛,錫,鋅

 

歐洲期貨交易所(EUREX

歐洲國債,歐洲STOXX50指數,德國DX指數

 

亞洲地區

新加坡交易所(SGX

新華富時A50指數,摩根臺指,摩根新加坡指數,日經225指數


香港交易所(HKFE

恒生指數期貨,國企指數期貨、美元兌離岸人民幣期貨

 

東京工業品交易所(TOCOM

橡膠


倫敦金屬交易所 London Metal Exchange (LME)

倫敦金屬交易所(以下簡稱:LME)是世界首要的有色金屬交易市場,采用國際會員資格制,其中多于95%的交易來自海外市場。主要交易品種:銅、鋁、鉛、鋅、鎳和鋁合金。



調期(Carry)

LME交易當中,主要以三個月期貨合約為主,每天合約都以三個月后為交割日,因此昨天和今天交易的合約到期日幾乎是不同。買入不同到期日合約欲平掉空頭或賣出不同到期日合約欲平掉多頭,也只能說是“對沖”合約,而不能正式“平倉”,因此針對到期日進行調期。

 

例如:

a)     客戶于20181121日買入1(25)3個月倫敦銅,價格為6280,該合約到期日為2019221日;

b)     客戶于20181221日賣出1(25)3個月倫敦銅,價格為6880,該合約到期日為2019321日;

c)      由于兩張合約到期日不同,需要經紀商幫客戶調期操作,即是需要下一手2019221日的空單和2019321日的多單,才能真正平倉;

由于調期涉及到兩張不同到期日的合約之間的升貼水差價與市場行情,所以此動作涉及到調期損益。調期價格由交易會員報價,受市場升貼水、供求關系等因素的影響。

升貼水:

a)     期貨升水(Contango):遠期價格高于近期價格,等同于期貨價格高于現貨價格;

b)     期貨貼水(Backwardation):遠期價格低于近期價格,等同于期貨價格低于現貨價格。

若客戶在1221日開倉后,當日賣出平倉,當日平倉,則兩張期貨合約的到期日相同,方向相反即可互相沖銷,不用調期。

 


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